模拟资金池 · 双引擎每日模拟
本页是把原「综合分析」里第七节（模拟资金池）和第八节（量化工具箱）独立出来的专用页，并新增了「明日操作计划」与「实盘模拟」两块内容——因为这两件事放在决策仪表板里容易被冲淡，而它们恰恰是每天真正要用的。
它在做什么：把 ¥100,000 静态切成两条腿——¥50,000 做轮动（黄金ETF 518880 ⇄ 银华日利 511880 二选一），¥50,000 做网格（对 518880 挂等额限价单）。从 2022-09-26 起，每个交易日按同一套固定规则自动决策，一天都没跳过，净值逐日累积到今天。所有真实摩擦（换手成本、滑点、T+1 成交、货币腿分红、网格限价成交）都算了进去。
本页怎么读：第一节回答「明天该做什么」，第二节回答「现在拿一笔新钱该怎么起步」，第三节回答「实盘成绩怎么记」，第四节是成绩单与口径，第五节是你可以自己调参数试算的工具。全部数字实时来自 live 后端。
一、明日操作计划 · 两个策略明天各做什么
第四节的净值曲线回答的是「这套规则过去跑得怎么样」。但每天真正要面对的是另一个问题：明天该做什么。所以每个交易日收盘后，系统会把「下一交易日」的操作清单算出来、并且立刻冻结存档（写进 sim_signal 表）。
为什么强调「冻结」：如果计划可以事后修改，那任何「实盘复盘」都是自欺欺人。冻结之后，第二天收盘再拿实际成交去和前一天的计划逐条对照（见 三-C），有没有按规则执行一眼就能看出来。
一-A · 明日计划总览
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一-B · 策略一：轮动腿（黄金ETF ⇄ 货币ETF）
轮动腿的明日动作是唯一确定的：要么保持不动，要么在收盘时整体换到另一条腿。它没有「价格到某个位置才触发」的条件，所以计划里只有一条指令。
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一-C · 策略二：网格腿（518880 等额网格）
网格腿的明日动作是一张挂单表。注意一处容易看错的地方：明日用的网格线要用「含今日收盘」的 60 日窗口重新计算，所以它和今天正在生效的那组线并不完全相同——这正是「网格跟着价格漂移」的设计本身。
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| 触发价 | 买入金额 | 预估份数 | 成交后该腿剩余现金 |
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| 触发价 | 卖出份数 | 该批持仓买入价 | 买入日期 | 预估盈亏 |
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一-D · 计划是怎么算出来的
- 轮动腿：收盘后用分红还原的两条腿序列各算「40 日加权对数斜率 × R²」，取差值（黄金分 − 货币分）。持仓在货币腿且差值 ≥ +0.020 → 挂「明日收盘换黄金腿」；持仓在黄金腿且差值 ≤ −0.020 → 挂「明日收盘换货币腿」；中间区间不挂任何单（迟滞带内保持，避免临界抖动）。计划里会给出距阈值还差多少分，方便提前判断会不会动。
- 网格腿买单：取「含今日收盘」的 60 日极值区间、外扩 15%、切成 11 条线，所有低于今日收盘价的线各挂一张买单，金额固定 = 5万 × 80% ÷ 10 = ¥4,000。受两个硬约束限制：① 持仓档数上限 10 档；② 该腿的可用现金。任一不满足就不挂，且页面上会写明原因。
- 网格腿卖单：所有高于今日收盘价的线，逐条去匹配一条满足「触发价 ≤ 该线」且「买入日早于次日」的持仓（先买先卖 FIFO）。匹配不到就不挂——「卖单为空」正是持仓被套在网格带之外的数学表现，本页会把它明确标出来。
- 成交口径：轮动腿 T+1 日收盘市价成交（0.05% 滑点 + 0.03% 费用）；网格腿按限价单成交（盘中触及即成交，0.03% 费用，无滑点）。完整口径见 四-F。
- 日期口径：目标日是按周一~周五推算的下一交易日，没有扣法定节假日——所以它只是展示与对账的锚点。真正的对账以净值表里实际出现的交易日为准。
二、新资金入场参考 · 如果今天从零开始
第一节说的是模拟账户明天要做什么。但它回答不了另一件事：你现在拿一笔新钱开始跟，今天该怎么起步？ 这两个问题的答案是不同的——模拟账户的持仓是它 964 个交易日走出来的历史路径，你要复制的是规则，不是它的持仓快照。
二-A · 轮动腿：一次到位，没有分批
轮动腿没有「档位」概念：规则说持哪条腿，就全额持哪条腿。所以对新资金来说，当前的信号本身就是持仓信号—— 「等下一个买入信号再进」在轮动腿上不成立，那等于赌它会跌，与规则相反。
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二-B · 网格腿：今天该持几档
网格腿的规则是「价格每跌穿一条线，买一档」。所以「此刻该持几档」只由当前价在网格带里的位置决定， 与模拟账户已经持了几档毫无关系。这也是为什么不能照抄它的满仓状态——那个满仓是卡死，不是看多。
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二-C · 补齐表：按规则此刻应持有的档位
现价上方的网格线已被向下击穿，按规则此刻就应持有这么多档。注意实际成交价是今天的价（历史线价已经买不到了）， 而卖点仍按规则 = 该档线价 + 步长，正好落在上方相邻的那条线上。最低那档卖得最早。
| 档 | 所属网格线 | 成交价（现价） | 金额 | 预估份数 | 卖出触发价 | 距现价 |
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二-D · 待命表：留给更低价格的档位
档位上限 10 档，补齐后剩下的才留给更低的价。这是网格的全部意义所在——一次性把 10 档买满，等于把它变成一次性买入， 而且真跌下去你没子弹。模拟账户现在就是这个状态。
| 档 | 买入触发价 | 距现价 | 金额 | 买后卖出触发价 |
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二-E · 为什么新资金不会重蹈覆辙
模拟账户的网格腿现在卡死了：10 档全部买在 2026-01~03 的高位，卖点全在网格带上沿之上，既买不了也卖不了。 这容易让人以为「网格这东西废了」。但那只是它的成本价造成的——你的成本是今天的价，卖点自然跟着今天走。
| 对比项 | 模拟账户网格腿（历史） | 新资金（今天起步） |
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二-F · 实盘取整与摩擦（模拟盘没算的部分）
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- ETF 最小单位 100 份，每档金额除下来通常除不尽，只能取邻近的整数手——这会带来 10% 上下的金额误差，需要在心里打个折。
- 券商最低佣金：回测里网格腿累计约 400 笔成交，若按最低 5 元/笔计，单这一项就是约 ¥2,000，接近网格腿本金的 4%。 回测只算了 0.03% 费用 + 滑点，没有算最低佣金。每档金额越大，这项的摊薄越小。
- 轮动腿按 T+1 收盘 + 0.05% 滑点建模：实盘只能在收盘前几分钟下单近似，不可能完全同步。
- 本站的「实盘段」≠ 你的实盘：第三节统计的是模拟账户从起点日之后的样本外表现； 你自己真金白银的部分需要另外记账，两者不要混在一起看。
三、实盘模拟 · 从起点日起单独统计
回测再好看，也是「已经知道答案之后」跑出来的。所以本站给这个模拟账户打上实盘标记：起点之前的净值归入「样本内回测」，起点之后归入「实盘模拟（样本外）」，两段分开统计，而且回测段的数字从此不再改写。
三-A · 实盘阶段状态
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三-B · 实盘段成绩（样本外）
实盘段的收益以实盘起点前一交易日的净值为基准计算，所以它和回测段首尾相接、不重不漏。
| 分段 | 期末资产 | 累计收益 | 年化 | 最大回撤 | 说明 |
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三-C · 计划 vs 实际：最近一次对账
把前一交易日冻结的计划和当日的实际成交并排比对。这是检验「规则有没有被真正执行」的地方——包括「计划说不动、当天也确实没动」这种沉默的符合。
| 腿 | 前一交易日的计划 | 当日实际 | 判定 |
|---|---|---|---|
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三-D · 实盘统计的口径与局限
- 实盘起点是把该日之前的数据排除在统计之外，不是「从起点日重新起算 10 万」。实盘段沿用同一个账户的存量持仓，只是收益从起点前一日开始单独计量——所以实盘段的基期值是当时的真实净值（约 18 万），不是 10 万。
- 标的仍来自公开日线（新浪财经），不是券商实时成交回报。所以「实盘模拟」更准确的叫法是样本外规则验证：它剔除了参数挑选偏差，但没有剔除数据口径偏差（除权除息还原、成交假设）。
- 样本外天数会很少。刚上线的头几十个交易日，实盘段的「年化」基本没有统计意义，请重点看累计收益和与基准的差距，不要看年化。
- 对账只比对「是否符合计划」，不评价「计划本身赚不赚钱」。一个完全按规则执行、但当月亏钱的分段，在对账里仍然算符合——这是故意的，两个问题必须分开看。
- 不构成投资建议。
四、模拟资金池：10 万双引擎 · 每日自动运行
第五节的工具都是一次性试算——你给参数，它算一遍给你看。但真实交易是每天都要做决定的：昨天该不该换腿？今天这一格该不该买？所以这里另跑了一个持续运行的模拟账户：把 ¥100,000 静态切成两腿，从 2022-09-26 起每个交易日按固定规则自动决策，净值逐日累积到今天，一天都没跳过。
为什么值得看：一次性回测容易挑到好看的参数；而「每天按同一套规则跑」没法挑参数，并且把换手成本、滑点、T+1 成交、货币腿分红、网格限价成交这些真实摩擦全算进去了。跑出来的净值就是这套规则的成绩单，包括它难看的地方——下面的「口径与局限」一节把每一处不利因素都写明了。
四-A · 资金怎么分
| 资金池 | ¥100,000 · 静态切分（盈利不再追加投入，避免复利美化成绩） |
|---|---|
| 轮动腿 | ¥50,000 · 黄金ETF 518880 ⇄ 银华日利 511880（场内货币ETF）二选一，永远是满仓其中一边 |
| 网格腿 | ¥50,000 · 对 518880 做波动自适应等额网格，固定 10 档、每档 ¥4,000，留 20% 现金垫不参与买入 |
| 基准线 | ¥100,000 于同一天一次性买入 518880 并持有（仅作对照。它的风险特征与组合完全不同，不是"同样的东西"） |
| 运行频率 | 每交易日 16:55 自动运行（日报 16:45 之后），同日重跑幂等、不会重复扣费 |
四-B · 净值曲线 & 核心指标
四-C · 分段成绩对比
把组合拆成两条腿单独看，再和「买入持有黄金 ETF」对照。注意基准的风险敞口是 100% 黄金，组合只有 50%，两者不是同一个风险等级的东西，所以看收益必须同时看回撤。
| 分段 | 期末资产 | 累计收益 | 年化 | 年化波动 | 夏普 | 最大回撤 |
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夏普已扣无风险利率 1.5%/年（取货币腿口径）。四条曲线的夏普很接近，这是数学上的必然：两条腿都是黄金价格的衍生品，高度同源，按比例混合不会改变「单位风险收益」，只会改变暴露大小。真正的差异在回撤上。
四-D · 两条腿现在各持什么
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四-E · 最近的成交
| 日期 | 腿 | 方向 | 标的 | 数量 | 成交价 | 金额 | 已实现盈亏 | 说明 |
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四-F · 规则与成交口径（重要）
- 轮动腿打分：对两条腿各算「40 日加权对数斜率 × R²」（最近一天权重是 40 天前的 4 倍），比较两者之差。差值 ≥ +0.02 切到黄金，≤ −0.02 切回货币，中间区间保持不变——这个"迟滞带"是为了防止在临界点来回抖动。
- 轮动腿成交：T 日收盘算出信号，T+1 日收盘价成交（市价单，无未来函数），计 0.05% 滑点 + 0.03% 费用。
- 货币腿的口径坑：511880 的日线是除息价，收益以年度分红派发（实测 2022-12-30 / 2023-12-29 / 2024-12-31 / 2025-12-31 各回落 1.10%~1.70%）。若直接用收盘价算收益，年化会从 +1.35% 掉到 −0.06%——整条腿白干。因此本模拟：① 打分用分红还原后的总收益序列；② 持仓期间遇除息日按份额派现金入账。
- 网格带：取最近 60 日收盘极值区间，外扩 15%（下限不低于中值 ±4%），切成 10 档，每档 ¥4,000（= 5万 × 80% ÷ 10）。网格线每日按最新 60 日窗口重算，所以它会跟着价格漂移，不是一条死区间。
- 网格成交：按限价单建模——前一交易日收盘后算出的网格线，当日盘中触及即按该线价格成交（无滑点，按档位金额计费）。日内路径用 OHLC 标准假设：收盘 ≥ 开盘 走 O→低→高→收，收盘 < 开盘 走 O→高→低→收；单日单边最多成交 6 档。
- 防路径假设红利：当日买入的档位当日不卖。否则上述路径假设会凭空造出"日内低买高卖"的往返利润。
- 费用：所有成交按单边 0.03% 计费；轮动腿另加 0.05% 滑点。网格限价单不计滑点。
- 幂等：每日完整状态存档，同日重跑先删当日记录再从上一日状态重算，不会重复成交或重复扣费。
四-G · 口径与局限（这些必须知道）
四-H · 参数敏感性：这些数字不是挑出来的
最容易骗人的回测是「调遍所有参数、只展示最好那一组」。所以下面把三个关键参数各扫一遍，全部结果都列出来——包括比默认参数更好看的那几行。
下表是参数扫描当日的快照（样本 2022-09-26 ~ 2026-09-15，963 个交易日）。此后每新增一个交易日，默认那一行的成绩都会微幅变化，所以这里显示的数字与 四-B 净值卡的当前数字可能有 ±0.2 个百分点的小差异——这不是矛盾，是样本在增长。
| 参数 | 取值 | 组合年化 | 组合最大回撤 | 该参数影响的腿 |
|---|---|---|---|---|
| 轮动阈值 rot_th 默认 0.020 | 0.005 | +13.42% | 15.26% | 轮动腿 +16.31% |
| 0.010 | +12.07% | 19.86% | 轮动腿 +13.78% | |
| 0.020（默认） | +16.30% | 19.42% | 轮动腿 +21.51% | |
| 0.040 | +18.62% | 19.70% | 轮动腿 +25.51% | |
| 0.080 | +18.29% | 19.64% | 轮动腿 +24.95% | |
| 0.150 | +17.73% | 19.65% | 轮动腿 +24.00% | |
| 网格带外扩 grid_pad 默认 0.15 | 0.05 | 组合 +16.43% / 19.15% | 网格腿 +10.59% | |
| 0.15（默认） | +16.30% / 19.42% | 网格腿 +10.28% | ||
| 0.30 | +16.90% / 19.37% | 网格腿 +11.68% | ||
| 0.50 | +16.93% / 19.36% | 网格腿 +11.75% | ||
| 网格档数 grid_lines 默认 10 | 6 | +16.49% / 20.24% | 网格腿 +10.74% | |
| 8 | +16.13% / 19.35% | 网格腿 +9.90% | ||
| 10（默认） | +16.30% / 19.42% | 网格腿 +10.28% | ||
| 14 | +16.80% / 18.97% | 网格腿 +11.44% | ||
| 20 | +16.17% / 19.31% | 网格腿 +9.99% | ||
五、量化工具箱：轮动 + 网格（参数试算）
第四节的模拟账户用的是固定规则。如果你想自己调参数看效果——比如换标、换区间、换档距——用下面这两个交互工具。所有数据实时调 live backend，每个数字都来自同一份价格序列。
五-A · 量化轮动（5 标的 40 日加权斜率 + Z-score 排序）
白话 · 做什么：同一段时间里，5 类金价哪个涨得最干净？本工具对每个标的计算「40 日加权斜率 × R²」（最近 1 天的权重是 40 天前的 4 倍），再做 Z-score 标准化——拿当前斜率跟自己过去 250 天比，看在历史分布的什么位置。Z 越大 = 越在涨，越值得买。
白话 · 怎么读：表格按 Z-score 从大到小排，最上面就是当下"动量最强"的标的。Z > 0 = 当前在涨；Z > 1 = 历史上很少见的强趋势（属于过去 250 天的前 16%）；Z < 0 = 当前在跌。该"轮动"层通常用于"主标的是黄金ETF，但想知道 xau / cnyg / jcj / gld 哪个当前更值得切换"的场景——比直接看 K 线条主观判断更稳。
| 标的 | 年化斜率% | R² | Z-score | 建议 |
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👉 Long = Z 排名前 1/3 且 R²>0.3（系统判做多组）；Avoid = Z 排名后 1/3（系统判回避组）；中间 = 观望。阈值是经验值，可在 backend 调整。
五-B · 量化网格（FIFO 回测模拟器）
白话 · 做什么：把上下边界（upper/lower）和每格步长（step）想成一条「鱼骨」：价格每跌到下一格就买入一份，每涨到上一格就卖出一份（先买先卖 FIFO）。回测就是把历史数据按这套规则跑一遍，看总共赚多少、最大亏多少。
白话 · 怎么用：网格适合震荡市，最怕单边趋势——单边涨会踏空、单边跌会一路接刀。所以这个工具适合在趋势不明确的时段跑一跑，看历史命中。这是"如果过去这样设网格，过去能赚多少"的回测，不是预测。
默认参数：黄金ETF (518880) 当前价约 8.94，上下界 7~10、步长 0.2、每格 1000 元。可以自行改成任意标的、任意区间试。
👉 输出 4 个核心指标：成交笔数、胜率、净收益、最大回撤。网格层 = 价格网共有多少格；未平持仓 = 测试结束时还剩多少手没平掉。一般胜率 > 50% + 最大回撤 < 净收益的 30% 算可接受组合。